কর্পোরেট ঋণ প্রদানে এগিয়ে সৌদি ব্যাঙ্কগুলি

বিশেষজ্ঞরা বলেছেন, মার্কিন সুদের হার কমতে শুরু করলে কর্পোরেট ঋণের প্রত্যাশিত বৃদ্ধি মেটাতে সৌদি আরবের ব্যাংকগুলি আর্থিকভাবে সুসজ্জিত। শিল্পের ঋণ-থেকে-আমানতের অনুপাত আবার ঊর্ধ্বমুখী হওয়া সত্ত্বেও তাদের ঋণদানের সীমাবদ্ধতার মুখোমুখি হওয়ার সম্ভাবনা নেই, তারা যোগ করেছে।
২০২২ সালের জুনে সৌদি আরবের কেন্দ্রীয় ব্যাংক (সামা) বাণিজ্যিক ঋণদাতাদের কাছে প্রায় ৫০ বিলিয়ন এসএআর (১৩ বিলিয়ন ডলার) আমানত রেখেছিল যাতে ২০০৮ সালের শেষের পর থেকে সবচেয়ে খারাপ তরলতা চাপ কমানোর চেষ্টা করা যায়। একটি ব্যাংকের ঋণ-থেকে-আমানত অনুপাত দ্বারা পরিমাপ করা তরলতা আবার কঠোর হয়েছে, তিন মাস আগে ৯৭.০ শতাংশ থেকে ৩০ জুন পর্যন্ত ৯৭.৮ শতাংশে উন্নীত হয়েছে, পরামর্শদাতাদের আলভারেজ এবং মার্শালের এক প্রতিবেদনে বলা হয়েছে।
তবুও কায়রোর সিআই ক্যাপিটালের রিয়েল এস্টেট এবং আর্থিক গবেষণার প্রধান সারা বুট্রোস বলেছেন যে এর ফলে ব্যাংকগুলি নতুন করে তারল্য সমস্যার সম্মুখীন হওয়ার সম্ভাবনা কম। বুট্রোস বলেন, “বেশ কয়েকটি ব্যাঙ্কের আধিকারিকদের তাঁদের সাম্প্রতিক আয়ের বিষয়ে জিজ্ঞাসা করা হয়েছিল এবং তাঁরা বলেছিলেন যে চাপ কমেছে।” “হ্যাঁ, ঋণ-আমানতের অনুপাত বেড়েছে কিন্তু আমরা উদ্বিগ্ন নই।”
তিনি তিন মাসের সাইবরে সাম্প্রতিক গতিবিধির কথা উল্লেখ করেছেন-যা সৌদি আন্তঃব্যাংক ঋণের হারের মাপকাঠি। এটি জুনে ৬.২৭ শতাংশ থেকে জুলাই মাসে ৬.২১ শতাংশে নেমে এসেছে, যা ইঙ্গিত করে যে তারল্য সীমাবদ্ধতা বিশেষভাবে স্পষ্ট নয়। ট্রেডিং ইকোনমিক্স অনুসারে, সাইবর ২০২৩ সালের ডিসেম্বরে সর্বকালের সর্বোচ্চ ৬.৩২ শতাংশ ছুঁয়েছে।
মার্কিন সুদের হার ২০২২ সালের গোড়ার দিকে শূন্যের কাছাকাছি থেকে ২৩ বছরের শীর্ষে ৫.৩ শতাংশে পৌঁছেছে। ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাপকভাবে আশা করা হচ্ছে যে সেপ্টেম্বর ১৭-১৮ তারিখে যখন এটি মিলিত হবে তখন সুদের হার কমানো শুরু হবে।

রিয়ালের ডলার পেগের কারণে সৌদি সুদের হার মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সুদের হার অনুসরণ করে। বুট্রোস বলেন, “আমাদের গবেষণা দেখায় যে, সংযুক্ত আরব আমিরাতের ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় সৌদি ব্যাঙ্কগুলির ঋণ বৃদ্ধি সুদের হার পরিবর্তনের ক্ষেত্রে অনেক বেশি সংবেদনশীল।
এমনকি বর্তমান উচ্চ সুদের হারের পরিবেশেও কর্পোরেট ঋণের কারণে সৌদি আরবে ঋণের প্রবৃদ্ধি শক্তিশালী হয়েছে, তাই যখন সুদের হার কমে যায় তখন আমরা আশা করি কর্পোরেট ঋণের প্রবৃদ্ধি ত্বরান্বিত হবে।
“এটি এক্সপো ২০৩০ এবং ২০৩৪ বিশ্বকাপ আয়োজনের জন্য সৌদি আরবের বর্ধিত অর্থের প্রয়োজনীয়তা বিবেচনা না করেই-এগুলি ঋণ বৃদ্ধির জন্য আরও মাঝারি-মেয়াদী ট্রিগার।” আলভারেজ এবং মার্শালের মতে, ৩০ জুন এই খাতের মোট ঋণের পরিমাণ ছিল ৭০৯ বিলিয়ন ডলার, যা বছরে ১১ শতাংশ বেশি।
বুট্রোস বলেন, “সৌদি গ্রাহকরা সুদের হারের প্রতি বেশি সংবেদনশীল, তাই খুচরো ঋণের প্রবৃদ্ধি দুর্বল হয়েছে।” ২৫ বা ৫০ বেসিস পয়েন্ট হার কমানো খুচরো ঋণের চাহিদা উন্নত করতে খুব বেশি কিছু করবে না-উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলার জন্য সুদের হার ১০০ বেসিস পয়েন্ট কমাতে হবে।
সময়ের আমানত
মার্কিন সুদের হার বাড়তে শুরু করার পর থেকে সময় এবং সঞ্চয় আমানতের অনুপাত-সুদ বহনকারী অ্যাকাউন্টে রাখা অর্থ-মোট আমানতের সাথে, যার মধ্যে কোনও সুদ অর্জন করে না এমন কারেন্ট অ্যাকাউন্টগুলিও বেড়েছে। ফলে ব্যাঙ্কগুলির খরচও বেড়েছে।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের তথ্য থেকে তথাকথিত “আধা অর্থ” বাদ দিয়ে, সময় আমানত ২০২৪ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে মোট আমানতের ৩৮.৯ শতাংশ প্রতিনিধিত্ব করে। এটি আগের প্রান্তিকে ৩৭.৫ শতাংশ থেকে বেশি, এজিবিআই গণনা দেখায়।
বুট্রোস বলেন, “২০২২-২৩ সালের হারের বৃদ্ধির তুলনায় হার হ্রাস আরও ধীরে ধীরে হবে, তাই ব্যাংকগুলির তহবিলের ব্যয় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পাওয়ার সম্ভাবনা নেই-বিশেষত কারণ ঋণদাতারা মেয়াদী আমানতের সুদের হার হ্রাস করবে না কারণ তাদের এগুলি আকর্ষণীয় থাকার প্রয়োজন রয়েছে।
“তহবিল পাওয়া যাবে-তাই তারল্য চাপ থাকবে না-তবে এটি তুলনামূলকভাবে বেশি ব্যয়বহুল হবে।”
এইভাবে, ব্যাঙ্কগুলির নিট সুদের মার্জিন হ্রাস পাবে যদিও ঋণদাতারা তাদের ঋণের পরিমাণ বাড়িয়ে এই হ্রাসকে সামঞ্জস্য করতে পারে, বুট্রোস বলেছেন।
দ্বিতীয় প্রান্তিকে নিট সুদের মার্জিন ২.৯৪ শতাংশে নেমেছে, ২০২৩ সালের ৩০ সেপ্টেম্বর পর্যন্ত তিন মাসে ৩.০৬ শতাংশের উচ্চতায় পৌঁছানোর পর থেকে তৃতীয় ত্রৈমাসিক-অন-কোয়ার্টার হ্রাস পেয়েছে।
আলভারেজ অ্যান্ড মার্শালের আঞ্চলিক ব্যবস্থাপনা পরিচালক আসাদ আহমেদ বলেন, “কম সুদের হার” তাত্ত্বিকভাবে মার্জিন সংকোচনের কারণ হবে, তবে প্রতিটি ব্যাংকের জন্য তাদের নিজ নিজ সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার প্রোফাইলের উপর নির্ভর করে এর সময় এবং ব্যাপ্তি আলাদা হবে।
একটি ব্যাঙ্কের সম্পদের মধ্যে ঋণ অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং এর দায়বদ্ধতার মধ্যে গ্রাহকদের আমানত অন্তর্ভুক্ত থাকে।
বুট্রোস বলেন, “নিট সুদের মার্জিন শীর্ষে পৌঁছেছে, তবে তারা অতিরিক্ত চাপের মধ্যে থাকবে না।”
সৌদি আরবের ব্যাংকিং স্টক সূচক জানুয়ারির ১৪ মাসের সর্বোচ্চ থেকে ১০ শতাংশ কমেছে।
বুট্রোস বলেন, “এই বিক্রি মূলত তেলের দামের সঙ্গে সম্পর্কিত ছিল।” তিনি বলেন, “ব্যাঙ্কের মূল্য হ্রাস পেয়েছে। অনেকগুলি এখন বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় স্তরে মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে। ” (Source: Arabian Gulf Business Insight)